El Tesoro logró canjear el 26 % de los bonos soberanos en cartera de las entidades financieras que en julio pasado sellaron un acuerdo con el Banco Central por las millonarias opciones de liquidez de títulos.

La operación mostró bajo interés por parte de las entidades financieras involucradas, ya que de la conversión sólo participó el 26%.

La propuesta pareció no resultar de atractivo para los bancos porque implicaba extender la duración de los bonos en cuestión y el premio ofrecido por participar de la operación no era tan cuantioso en términos de la ganancia potencial respecto de los precios de mercado.

El Tesoro había convocado a una operación de canje voluntario de bonos soberanos en manos de entidades financieras que operan en el país, orientada a simplificar y extender los vencimientos de deuda hasta 2027.

En la operación, el Ministerio de Economía buscaba canjear nueve series de títulos Boncer con vencimientos entre octubre próximo y marzo de 2027.

A cambio de esos títulos, los bancos recibirán cuatro series de bonos de Tesoro con vencimientos entre junio de 2025 y diciembre de 2027 y una serie de Letras de Capitalización con vencimiento en marzo de 2025.

El Tesoro recibió y aceptó ofertas de canje de títulos por un valor nominal de 1,18 billones de pesos argentinos (1.242 millones de dólares) y entregará a los bancos papeles por un valor nominal total de 2,77 billones de pesos.

Según el Ministerio de Economía, la operación “permitió una extensión de la vida promedio de la deuda del Tesoro en 0,86 años”.

El secretario de Finanzas, Pablo Quirno, celebró  que “se extendió la vida promedio de la deuda del Tesoro en 0,86 años” y que se bajaron los intereses “de aquellos títulos con cupones de 1,06% a 0%, en línea con la estrategia de reducir la carga financiera y extender el perfil de vencimientos del Tesoro”.

En la licitación para la reconversión de títulos solo podían participar aquellas entidades financieras que hubieran aceptado la rescisión de los ‘puts’ (opciones de liquidez) con el Banco Central argentino.

El pasado 18 de julio el Banco Central anunció un acuerdo con las entidades financieras para reducir el billonario volumen de ‘puts’, una especie de seguro de liquidez de títulos de deuda otorgado por la autoridad monetaria y que perjudica su hoja de balance.

Mediante ese acuerdo, los bancos aceptaron la rescisión de opciones de liquidez de títulos públicos argentinos por un valor total de 13,17 billones de pesos (13.841 millones de dólares), lo que permitió reducir en un 80 % el volumen de ‘puts’.