irector Departamento de Research Mar del Plata Bursátil ALYC

Con tasas estables en relación a las colocaciones previas, el volumen de Lebacs marcó un nuevo récord en la subasta del último martes al alcanzar los $66.843 millones, lo que permitió al Banco Central reducir la Base Monetaria en $13.501 millones en el marco de su política de contracción monetaria para reducir la inflación.
La tasa para el plazo más corto ?35 días? se mantuvo en 38% anual (3,17% mensual), mientras que para 63 días se ubicó en 35,45% y para 98 días en 34%, rendimientos sumamente atractivos que se mantendrán ?de acuerdo a las últimas declaraciones de Federico Sturzenegger, presidente del BCRA? hasta que la tasa de inflación muestre de manera “inequívoca” una tendencia descendente.
El nivel de las tasas de interés, sumado al inicio de la temporada alta de liquidaciones de divisas de la cosecha gruesa, continúa presionando al dólar, que cayó 28 centavos (1,86%) a $14,74 mientras las Reservas del Central se recuperaban USD 108 millones a USD 29.510 millones.
La debilidad del dólar impulsó bajas en las cotizaciones en pesos de los títulos públicos nacionales en moneda estadounidense generando una caída de 1% para el Indice General de Bonos del IAMC.
Entre los bonos en dólares más operados el Bonar X (vencimiento abril 2017) bajó 0,87% a $15,266 por dólar y el Bonar 2024 (Mayo 2024) 2,06% a $15,715, elevándose sus rendimientos anuales (TIR) a 7% y 8,3% anual en dólares respectivamente.
También bajaron las series “Dóllar-linked” aunque manteniendo rendimientos promedio de 9% anual. El AF17 (vencimiento febrero 2017) bajó 2,30% a $13,60 por dólar, el AJ17 (junio 2017) 0,74% a $13,45 y el AS17 (septiembre 2017) 2,42% a $12,88.
En el mercado accionario el Indice Merval sufrió una fuerte caída de 7,27% a 12.221,87 reflejando la tendencia negativa del contexto internacional y la caída del dólar.
Las mayores bajas se observaron en Mirgor (-19%), Consultatio (-15%) y Aluar (-12%). No hubo subas entre las acciones componentes del índice.
En el contexto internacional las bolsas cerraron la semana con amplia mayoría de bajas en un persistente clima de dudas sobre el ritmo de la economía global y los próximos movimientos de la Reserva Federal estadounidense en materia de tasas de interés.
En los Estados Unidos el Indice Standard and Poors 500 y el Dow Jones Industrial bajaron 1,2% y el Nasdaq 1,3%. Medidos en dólares, el Stoxx Europe 600 subió 0,16% y en América Latina el Bovespa bajó 1,90% y el IPSA de Santiago de Chile 2,33%.
Entre los commodities, el barril de crudo WTI subió 7,96% a USD 39,72 y el oro 1,49% a USD 1.242,30 por Onza Troy mientras que la soja anotó una ligera baja de 0,16% a USD 336,86 por tonelada.
En la semana que se inicia los mercados locales operarán atentos a la tendencia del dólar y las tasas de interés y a las novedades en torno a la concreción del pago definitivo del acuerdo con los fondos buitre previsto inicialmente para el próximo jueves.